【深度预测】20200605中联钢市场分析会纪要

2020-06-05   来源:中国kok体育主管钢铁网
 

产业要闻

【世界钢协】据世界钢铁协会预测,2020年全球钢铁需求预计将同比减少6.4%;据中国kok体育主管钢铁网测算,预计减少粗钢需求量为1.19亿吨,换算成62%品位的矿石约少需求1.68亿吨。

【中钢协】据中国钢铁工业协会统计数据显示,2020年5月下旬重点钢铁企业钢材库存量为1328.6万吨,旬环比减少159.72万吨,下降10.73%;比年初增加375.36万吨,增长39.38%。2020年5月下旬重点钢企粗钢日均产量209.25万吨,已经逼近2019年9月中旬的历史峰值(210.5万吨),旬环比增加1.21吨,增长0.58%。

本周钢厂动态

【宝武】上??笫式灰字行氖椎ト嗣癖姨笫羝诰鸵滴癯山槐Ω肿试聪率羯虾?笫式灰字行娜涨八忱瓿杉拍谑椎ト嗣癖姨笫羝诰鸵滴?,标志着中国宝武大宗商品场外人民币掉期交易实现“零”的突破。

【鞍钢】鞍钢股份炼铁总厂力保全年吨铁成本再降一百元该厂强化生产组织,实施精细化管理,提高全员劳动生产率,实现规模效益最大化,今年前4个月降低成本1.58亿元。

【方大九钢】方大九钢对高速钢轧辊冷却技术攻关降成本近期,方大九钢依靠技术攻关,改造高速钢轧辊冷却系统获得成功,有效延长了高速钢轧辊的使用寿命。据统计,一季度高速钢轧辊吨材成本消耗同比下降12%。

中联钢调研

【高炉开工率】本周中国kok体育主管钢铁网调研统计:全国高炉开工率上升。全国高炉个数开工率为78.99%,环比上升0.22%,同比下降0.74%;高炉容积开工率为86.85%,环比上升0.49%,同比增加0.23%。本周分地区高炉容积开工率:华北地区80.18%,环比上升0.49%;华东地区90.41%,与上周持平;东北地区94.18%,环比上升0.52%;中南地区96.04%,与上周持平;西南地区83.49%,环比上升3.96%;西北地区87.11%,与上周持平;唐山地区75.37%,环比下降0.45%。

【铁前成本】本周中国kok体育主管钢铁网调研统计:全国主流钢厂铁前成本2180-2560元/吨,较上周涨20-30元/吨。其中,矿石和焦炭价格上涨推动。

【钢厂销售】国内比国外价格高,钢材出口受阻。

本周中国kok体育主管钢铁网调研统计:

中国普碳热卷出口价较上周涨10美元/吨,主流报盘FOB  445-455美元/吨;

中国螺纹钢出口价较上周涨5-10美元/吨,主流报盘FOB  445-460美元/吨。

下周:置换项目:津西钢铁2# 2000m³将要点火,铁水新增0.52万吨/天;河北纵横2#2314m³将被延长到6月底;复产项目:高炉三座,增加铁水0.83万吨/天。其中,吉林建龙2# 1800m³将会复产,本钢两座530m³高炉也将陆续烘炉;热轧线三条,增加热卷量3.7万吨/天。其中,本钢和沧州中铁的1780mm、山钢日照的2050mm热轧线复产。建材线一条,宣钢螺纹线检修完毕,增加螺纹量0.3万吨/天。

建材:

本周建材市场延续涨势,但因市价拉涨过快,下游需求有所放缓。

钢厂方面:产量与库存同将,库存降速趋缓,本周建材产量552.22万吨,环比下降0.38%;建材钢厂库存351.06万吨,环比下降8.10%;本周建材钢厂接单不畅,出厂价格谨慎拉涨,最高上涨50元/吨,较上周涨势明显放缓。

现货方面:钢价上涨动力不足,库存去化有所放慢,主要城市螺纹均价为3806元/吨,周环比涨81元/吨;主要城市线材均价为3956元/吨,周环比涨75元/吨。社会库存989.62万吨,环比下降4.80%。随着下游需求释放阶段性放慢,使得钢材去化进度减速,钢价上涨缺乏有力支撑。

期货市场方面:现货前途遮望眼,期货回归现货身边螺纹期货10合约收盘价3606元/吨,较上周同期收盘价涨108元/吨;较杭州中天螺纹市价3800元/吨低74元/吨。随着各种消息一一被证伪,现货牛市前景渐渐暗淡;为避免保证资金安全,近期期现价差加快回归合理,意味着投机需求头寸开始消弭。

目前钢厂利润尚可,建材平均利润在200-400元/吨的情况下,钢厂生产积极性被调动,钢材产量持续高位。下游需求开始步入淡季,从近期市场成交量有所体现。且当下库存为历史同期高点,厂商资金被长期占用。如下游需求不济,不排除有抛售套现可能,加大市价下行风险。预计下周建材市价下行50-80元/吨。

冷轧:

本周冷轧市场价格上涨,国内重点城市冷轧板日均价4214元/吨,周环比上涨71元/吨,月环比涨276元/吨。其中,上海、天津、乐从主流城市周涨幅在 50-80元/吨;其他地区价格涨幅在20-230元/吨不等。钢坯、热卷等上游产品价格走高,加上部分钢厂强势拉涨,冷轧价格呈跟涨走势,厂家选择逢高出货。后期需求强度有所减弱,部分城市出现回调行情。

冷热价差面,截止目前上海鞍钢冷卷1.0价格在4020元/吨,周比上涨70元/吨,热卷5.5鞍钢价格3650元/吨,周比上涨50元/吨,价差在370元/吨,价差略有收窄。目前生产企业利润空间尚可,生产积极性较高。 

据本周统计数据显示,冷轧库存128万吨,周比下降0.3万吨,总体来看库存消化速度放缓。全国主要样本仓库中,所有市场库存下降,其中,华东、华南、华北、东北等地去库存力度稍缓,西南和华中等地库存消化较快。供给面,前期订货资源近期将陆续入市,下周库存或将呈增长态势。 

心态方面,市场恐高情绪逐渐增加,部分地区价格试探拉涨后,出货明显遇阻,价格持续上行动力不足。临近周末下游客户采购观望情绪增加,而目前贸易商手中资源利润可观,不排除低价出货的可能,市场存在回调风险。预计下周冷轧市场呈震荡趋弱的走势。

中厚板:

本周全国中厚板价格继续温和上扬。普碳板全国均价3821元/吨,较上周相比上调43元/吨。生产:产出继续提升,5月份平均产能利用率为:84.56%,月环比增6.05%,年同比增4.33%。41家样本生产企业6月计划产量633.9万吨,日均产量21.13万吨,月环比增1.59%。成本指数目前是3500元/吨,较四月相比有100元/吨的上涨趋势。市?。?/B>受上周末钢坯小幅拉涨及唐山限产消息发酵影响,各中板价格周一周二两天连续每日20-50元/吨的幅度,至周三期货尾盘走弱影响,周四价格开始止涨转稳。库存:6月初国内市场中厚板库存整体呈现小幅减少的趋势。需求:钢厂接单情况有好转,手持订单量低于6月计划产量的钢厂占据一半的份额,但这个值月环比是下降的,手持订单高于6月计划产量的钢厂数量月环比也在缓慢增长。相关行业:本周有全球手持订单的船厂名单,前五名分别是韩国船厂和中国船厂,而由于疫情的原因,今年韩国几大船厂都在与中国的钢厂在进行价格谈判,目前三星和现代基本与中国钢厂敲定,如果大宇和现代三湖也能形成合作,那么从手持订单量和吨位来看,未来二三年的中国的中板出口还会是一个相对稳定的趋势。

钢坯:

本周国内钢坯继续呈现涨势,与上周四相比累涨60-120元/吨,截止发稿,唐山报3330元/吨,江苏报3370元/吨,东北报3330元/吨。上周末唐山6月份环保限产政策落地,在此推动下,钢市纷纷上调报价。但高位后下游需求跟进缓慢,加之唐山限产执行力度有限,因此恐高气氛增加,然本周黑色期货市场在消息及资金等因素推动下表现强势,现货商家心态得到提振,市场活跃度亦增,价格继续呈现涨势,然需求跟进乏力,因此涨幅空间相对较小。周四午后期货盘面跳水下行,现货趋弱行情亦增,预计周五及周末价格或有降。对于下周行情,笔者从以下几点分析。利多因素:1、本周唐山钢坯市场供增需减,供应端因个别钢厂新增轧线检修,钢坯投放量小幅增加;而调坯轧材厂因利润原因主动检修增多,对坯需求有所减弱,供需差小幅收窄,据本网统计本周钢坯外卖量为6.85万吨周比增0.45万吨,下游对钢坯日均需求为9.8万吨较上周略降0.18万吨。2、据本网粗略统计唐山仓储钢坯库存为21.82万吨周比降3.79万吨,钢坯库存进一步下降,由于期现操作因素在内,实际可流通现货量少,导致现货市场挺价情绪持续存在。不利因素:1、近期进口钢坯资源陆续增加,据了解本周江阴港钢坯库存为18万吨,周比增8W吨。2、唐山环保限产预期落空,加之周四期货盘面跳水,市场调整心态增加。3、下游成材跟涨后,市场高价接受度降低,且自身产销利润受成本抑制,品种表观利润维持在盈亏平衡线,个别倒挂,生产积极性降低。综合目前考虑,预计下周钢坯价格呈现窄幅调整的行情。

进口矿:

进口矿市?。?/B>港口现货本周先扬后抑,整体呈现稳中回落态势。截止6月5日,中国kok体育主管钢铁网现货价格指数,即CSI指数62%收于680元/吨,环比上周下降8元/吨; CSI指数58%收于580元/吨,环比下降5元/吨。周初,受市场消息面的带动,盘面得到提振呈现上行,现货市场各品种出现15-20元/吨的上涨,钢厂接受意愿较弱,但由于钢厂库存普遍不高,钢厂整体询盘尚可,但采购相对谨慎,唐山PB粉价格一度涨到775元/吨左右,整体成交较为相对活跃。市场陷入了,期货市场有“有恃无恐”的走高,带动现货市场上涨,受需求影响钢厂被迫只得接受的局面;而随着市场消息的实锤落定,中钢协与淡水河谷的通话,确定了其全年发运目标不变;以及大商所发布通告,提醒铁矿石价格波动大,呼吁理性合规交易;再有,央视财经也对近期铁矿石过热的现象进行调研,采访了诸多业内人士,得出结论认为“下半年铁矿石价格或回落”;另外,还有人实名举报铁矿石被炒作等等一系列的举动,给“高热”的铁矿石市场降了温。盘面随后出现震荡回落,现货市场也转向,贸易商心态转弱,挺价意愿较差,出货积极,报价下调,而钢厂询盘减少,观望情绪上升,市场活跃度下降明显,整体价格较为混乱,以PB粉为例,上午还出现了775元/吨,而下午的成交价格就仅有755元/吨左右了。整个市场受消息面情绪扰动较为明显。在价格出现较大波动的情况下,钢厂对品种的采购也随之变化,巴西矿因资源较少、价格高企,出于成本的考虑,钢厂更多的增加澳粉的用量,麦克粉和罗伊山粉价格相对优势,钢厂青睐度有所提升。另外,混合粉价格的不断走高,导致其甚至比金布巴粉价格还要高,且比杨迪粉高出20元左右,混合粉成交价格在703、708左右,而杨迪粉则在685元/吨左右。导致近日金布巴粉和杨迪粉受青睐,特别是杨迪粉成交明显增多。

美元现货同样出现波动。市场对7月船期资源有所采购,周初,PB粉和纽曼粉都站上了100美元的以上,但随着市场的走弱,成交价格出现回落,PB粉成交价格下降至99.35美元/吨,BRBF粉成交价格也降至104美元,卡粉成交价格回落至113.5美元/吨。整体成交活跃度不高,价格出现松动回落。

发货:据中国kok体育主管钢铁网最新统计,5月巴西铁矿石发货量2515万吨,环比增长141万吨,同比下降360万吨;4、5月巴西的发货量环比均呈现增长态势,考虑到船期,6月份巴西到港将有所增加;另外,我网统计,1-5月份巴西发货量为1.144亿吨,其产量仍保持在3.1-3.3亿吨不变的水平,其发货量仅有约37%,那么,后期需要每月发货在2800万吨左右才可完成其最低产量目标的发运。5月澳洲发货将维持在7000万吨以上,不确定因素是力拓受飓风的影响,整体澳洲发运较巴西稳定许多。近期资源供应将有所增加。

港口库存,本周港口库存出现了久违的累库,北方主流累库幅度在70万吨左右。巴西矿到港有所增多,低铝资源紧张得到一定的缓解??榭蠛颓蛲趴獯嬉苍诶刍?,库存消耗多以澳矿为主。随着资源的陆续到港,港口库存或仍继续累库,后期铁矿石市场不确定风险不断加大。

综合来看,目前市场“有效”防控铁矿石“过热”,且资源供应呈现增长态势,更多的不确定性因素将来自于需求,钢厂限产的力度以及天气因素带来的需求减弱,这都将导致需求和供应的博弈越发明显,预计短期内铁矿石价格或将呈现波动回落。

国产矿:

本周国产铁精粉市场价格全面上涨,并未受到上周钢材和外矿价格回调的影响。价格方面,辽宁鞍山精粉价格涨30元,抚顺涨16元,北票、朝阳、建平精粉涨40元,辽阳铁精粉价格涨30元,本溪涨20元;吉林通化精粉涨49元;河北邯邢局精粉价格涨1元,遵化精粉涨16元,迁西涨28元,迁安涨25元,滦县精粉涨40元,沙河、武安涨40元;安徽霍邱涨1元,繁昌涨30元,安徽庐江涨50元;山西代县精粉价格涨30元,繁峙精粉价格涨60元,灵丘涨10元;山东莱芜涨25元,淄博涨30元,临沂涨24元;内蒙古包头、固阳、赤峰铁精粉价格涨40元;湖北大冶精粉涨30元;海南63%精粉价格涨26元,55%块矿涨10元;福建龙岩涨30元;广东河源涨100元。球团方面,受到精粉价格上涨的影响,江苏徐州球团价格上涨50元;安徽繁昌球团上涨30元,山西代县球团涨50元。钢厂方面,河北北部部分钢厂精粉采购价涨10-50元,河北南部钢厂普阳、新金精粉采购价格涨30元,明芳涨25元;河南安钢精粉采购价涨50元。预计下周国产铁精粉价格将跟随本周进口主流矿粉价格上涨而有5-10元的上调。

从市场看,周初河北邯邢和安徽霍邱价格仅上涨1元,说明上周进口主流矿粉价格下跌对于国内精粉价格影响较大。但是随着各种消息的持续发酵,本周国产铁精粉价格并未出现下跌,主要原因有以下3点:1、上周澳洲、巴西铁矿石发运量环比减少也为矿石价格提供了一定支撑。2、当下市场钢厂利润相对稳定,所以钢厂生产积极性较高,对于精粉的需求客观上推动价格走高。3 我国5月份主要省份基建地方债数额增加,给期货和现货炒作的借口。

据中联钢5月29日调研全国297家矿山企业开工数据显示,矿山平均开工率60.26%,前值59.77%,环比增加0.49个百分点。本期铁精粉库存295.07万吨,前值325.87,环比减少30.8万吨。因为 当下市场钢厂利润相对稳定,所以钢厂生产积极性较高,带动矿山生产稳步增长。

从宏观看,本周黑色系炒作氛围较浓,价格上涨幅度较高,随着炒作热情消散,短期内黑色系价格预计将迎来一次回调,此外,海外市场疫情风险也是需要注意的问题,一旦海外市场出现大的利空,叠加效应很可能会对国内市场影响更大。

焦煤焦炭:

本月焦炭价格涨后持稳,焦化厂继续推涨焦炭价格,内蒙、山西及徐州地区焦化厂提涨100元/吨,河北及山东提涨50元/吨。山东莱钢永锋接受50元/吨的涨价,5日执行。本周末焦炭第四轮涨价或全面落地。河北准一级焦到厂含税1900-1920元/吨,山西出厂含税1750-1800元/吨。 

供应:进入6月份,山西孝义地区环保解除焦化厂陆续放开生产,山西除河津有小幅限产外,其他地区保持正常生产。山东除个别地区因煤票指标紧张而有大幅减产外,其他地区暂保持正常的限产范围;徐州地区本月去产能,暂时未出现大范围减产;国内焦化厂开工水平保持相对平稳;焦化厂出货顺畅,焦炭库存继续回落。焦化厂开工78.5%较上周持稳。焦化厂焦炭库存32.82万吨,较上周减少4.7万吨,库存减少明显。港口焦炭库存332万吨,较上周降低9.5万吨。 

需求:钢厂焦炭库存可用天数12.33天,较上周减少0.1天,钢厂日耗增加,钢厂采购积极,对焦炭需求放量。 

下周预判:

供应面:在高利润的支撑下,焦化厂维持目前高位的生产水平,产量保持平稳趋势,整体供应相对充足;像山东及徐州华东地区因政策原因产量陆续减少,造成区域性供应短缺;如果山西及河北未出现减产,华东区域供应缺口可以通过华北地区来填充。 

需求面:钢厂生产积极,对焦炭需求仍较旺盛。焦炭供应需求表现两旺,需求更为积极一些,支撑焦炭价格坚挺向好。目前钢材价格面临高位回调风险,焦炭价格继续上涨的概率较小,下周焦炭将维持涨后趋稳态势。 

焦煤:

本周焦煤主流稳,山西个别低硫煤小幅反弹20元/吨;大部分煤种持稳为主。山西地区低硫主焦煤1280-1310元/吨。

供应面:两会结束,前期停产检修煤矿基本恢复前期水平,产量将逐步增加。

洗煤厂方面,焦炭价格三连涨,焦企采购焦煤积极性增加,煤企订单量有所增加,前期停产洗煤厂陆续恢复生产,整体开工率有所提升。国内洗煤厂开工77.32%较上周增长2.19%,日均产量68万吨增1万吨。

精煤库存232.04万吨减20.48万吨。下游焦化厂采购积极,精煤库存维持下降趋势。 

需求面,焦化厂精煤库存可用天数13.4天,较上周减少0.05天左右。焦化厂保持正常生产,焦炭价格持续上涨,对焦煤需求增加,支撑焦煤价格止跌企稳;部分煤源紧张的有小幅反弹??悸堑缴蕉悦憾ú靶熘萁够ゲ?,华东区域精煤销售有所滞缓,区域性需求减弱。 

下周预判:供应面,煤矿暂未有减产动态,产量稳中小增,精煤库存则仍呈下降趋势;实际供应仍较充足。

需求面:下周焦炭价格第四轮或全面落地,支撑相对短缺的低硫煤上涨;采购需求继续释放。

进口煤方面,进口炼焦煤价格持续下探,海关通关难度持续加大,澳煤通关成本增加,导致终端及贸易商采购积极性减弱,进口煤量或继续减缩;港口报价或维持坚挺,对国内煤价有一定支撑。综合来看,下周炼焦煤价格多以持稳运行为主。

废钢:

本周废钢市场整体偏强运行。受成材及钢坯拉涨影响,废钢市场盼涨心态渐起,废钢供货商有意放缓出货速度,钢厂到货量呈下降趋势。为吸引货源,华东主流钢厂沙钢上调80元/吨,日照钢铁两次上调累涨100元/吨,带动周边中小钢厂跟涨20-100元/吨不等?;钡厍髁鞲殖Ф嗌系?0-80元/吨不等,华中、华南等地的电炉厂也多上调20-80元/吨不等。不过钢厂拉涨后的到货情况还未有明显改善。截止6月4日,华东地区市场重废不含税2110-2430元/吨较上周五上涨30元/吨,唐山地区主流重A2500-2550元/吨较上周五上涨60元/吨。

废钢供给端:目前废钢市场捂货惜售心态较浓,部分废钢场地基地反映废钢加工原料收货情况不理想。而且随着高温多雨天气的到来,废钢回收加工也将会受到影响,短期废钢供给资源偏紧。

废钢需求端:根据我网调研统计,截止2020年5月29日31家大中型钢企废钢库存为136.95万吨,环比增加5.5万吨增幅4.18%,日耗11.39万吨环比增加0.43万吨,平均可用天数平均8.75天。因为本周钢厂整体到货情况不太理想,部分钢厂到货量降至日耗以下,所以预计本周钢厂废钢库存会小幅下降,钢厂存在补库需求,对废钢价格有一定支撑作用。近期成材表现偏强,钢厂利润空间有所回升,高炉厂、电炉厂均积极生产。另外铁矿石及焦炭价格也持续上涨,导致长流程钢厂铁水成本不断上升,目前铁水成本高于废钢价格30元/吨左右,废钢性价比优势逐渐显现,钢厂对废钢采购积极性较高,废钢需求较旺盛。

整体来看,近期成材及铁矿石价格上涨,提振废钢市场信心。目前废钢市场处于供需紧平衡状态,钢厂到货欠佳有补库需求,支撑废钢价格。不过需要注意的是,此次拉涨后,废钢价格已经处于较高水平,而且进入传统钢材需求淡季后,成材能否保持强劲走势是有待观察的,在此情况下,钢厂对持续拉涨会比较谨慎。所以预计下周废钢市场稳中调整运行,低价的钢厂或会小幅补涨。

国际要闻:

在本周国际钢材价格在铁矿石和中国国内钢价上涨的双向支撑下一路走高,整体上涨5-10美元/吨,国内港口出口报价则随着内贸价格持续走强继续上行,具体来看:

品种

5月28日

6月4日

涨跌

热轧

425

430

5

冷轧

475

480

5

中厚板

460

465

5

螺纹钢

425

435

10

高线

440

450

10

目前钢价上涨受到原料价格连续上涨的影响较多,国内钢材当前生产成本居高不下,不论是对内贸还是出口的报价都比较坚挺,但部分市场的低价资源使得亚洲多个品种价格承压,据了解,除了印度价格优势较为明显,韩国也向东南亚等地出售低价线材和热卷资源,而且随着越南、菲律宾等地雨季的到来以及印度解封期的延长,后期海外需求存在弱化的可能,

而从6月份开始,海外钢坯、热卷、高线等资源可能集中抵港,将对港口资源造成一定冲击,以4、5月的订单成本来算,6月抵港钢材的进口利润较为可观。

总体而言,本周出口价格上涨动力不足,但出口商报盘回调可能性不大,因为内贸整体表现依然强势,虽然国内进入传统淡季,但延迟释放的需求在短期内或仍将支撑现货价格。

不锈钢:

本周不锈钢市场呈现盘整态势——镍系不锈钢价格稳中小幅下跌,库存量微幅走低。这主要受以下因素影响:一是成交钝化影响不锈钢价格回升。二是不锈钢期货价格持续三周下跌对现货价格形成明显压制。三是钢厂挺价意愿不强,四是市场忽略镍价上行带来的支撑作用。

本周末304冷轧基价(传统大厂)为13900元/吨,较上周末跌50元/吨。本周末201冷轧基价为7450元/吨,与上周末基价持平。本周末430冷轧基价为7150元/吨,较上周末涨100元/吨。本周不锈钢市场成交钝化,主要反映在社会库存方面。无锡佛山两市场不锈钢社会库存量为62.2万吨,虽连续8周下降,但当前的降幅已经明显收窄。钢厂挺价意愿不强:太钢本周末304冷热轧无锡市场日指导价为14100元/吨及13400元/吨,仅较上周末的价格涨100元/吨。青山仅将其304热轧大板7月期货价格调涨100元/吨至12900元/吨。镍价上行的积极作用未能及时反映到不锈钢市场上。本周四LME期镍价格收在12795美元/吨,较上周末收盘价涨405美元/吨,涨幅为3.27%。LME期镍价格已经连续三周上涨,但市场关注的焦点已经从供给端转换到需求端,难以对不锈价格发挥正面影响。

综合来看,kok体育主管认为下周不锈钢价格或由“盘整”转变为“下跌”。主要是成交钝化依然主导市场,同时国际风险资产下行风险将拖累镍价重新走低;钢厂的挺价意愿也不强?;诖?,下周不锈钢价格会走低,但跌幅不会过大,100-150元/吨的幅度为宜。

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